黑石"賺快錢(qián)"模式 賣(mài)酒店給安邦賺5億美元
新聞來(lái)源：宏輝智通 發(fā)布日期：2016-12-08 瀏覽次數(shù)：2913黑石通過(guò)迅速的換手，一舉賺得5億美元，除了買(mǎi)家財(cái)大氣粗，標(biāo)的資產(chǎn)和出售時(shí)機(jī)也相當(dāng)重要。
還不到三個(gè)月時(shí)間，把酒店一轉(zhuǎn)手就賺了5億美元，私募巨頭黑石(Blackstone)堪稱“國(guó)際倒?fàn)?rdquo;。
為啥快錢(qián)賺得這么容易?這也得是買(mǎi)家給力。而接盤(pán)者，正是財(cái)大氣粗的中國(guó)土豪——安邦。
這宗交易除了證明中國(guó)企業(yè)正瘋狂搶奪海外資產(chǎn)，特別是房地產(chǎn)之外，也讓所有美國(guó)投行家開(kāi)始注意到另一場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)：私募賺取豐厚利潤(rùn)的賺快錢(qián)模式。
來(lái)看看這筆資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)歷，你就會(huì)明白一切：
2015年12月，黑石集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，以大約60億美元買(mǎi)下戰(zhàn)略酒店及度假村(Strategic Hotels and Resorts)，交易約在2016年第一季完成。
2016年3月中旬，安邦同意以65億美元從黑石手中收購(gòu)Strategic集團(tuán)。
這下應(yīng)該看清楚了：黑石通過(guò)這次迅速的換手，一舉賺得5億美元!
除了買(mǎi)家財(cái)大氣粗，標(biāo)的資產(chǎn)和出售時(shí)機(jī)也相當(dāng)重要。這幾年，中國(guó)資本正掀起大舉出海掃貨的熱潮，特別是美國(guó)的房地產(chǎn)和酒店。安邦當(dāng)時(shí)正和萬(wàn)豪國(guó)際爭(zhēng)奪喜達(dá)屋(Starwood)，之前曾買(mǎi)下紐約地標(biāo)華爾道夫酒店(Waldorf-Astoria Hotel)。海航集團(tuán)也在歐美頻頻開(kāi)展酒店收購(gòu)。
黑石集團(tuán)也頗具眼光，早在2014年，其地產(chǎn)業(yè)務(wù)就已經(jīng)超過(guò)私募股權(quán)，成為該公司知名度高且最賺錢(qián)的業(yè)務(wù)，占該公司當(dāng)年凈利潤(rùn)的43%。
這可能是包括黑石在內(nèi)的私募業(yè)努力洗刷多年以來(lái)被外界貼上的“只不過(guò)是投機(jī)者”形象的一部分。隨著行業(yè)發(fā)展走向成熟，私募業(yè)界正在討論更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資戰(zhàn)略。
另一家國(guó)際知名私募凱雷(Carlyle Group)今年2月宣布，已籌集了一支規(guī)模超36億美元的特別性質(zhì)的長(zhǎng)期基金，旨在將所持資產(chǎn)的時(shí)長(zhǎng)至少兩倍于其傳統(tǒng)基金。
然而，當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境依然使私募很難抗拒快速騰挪資產(chǎn)的誘惑。據(jù)Mergermarket提供的數(shù)據(jù)，年初至今，有24家私募將持有時(shí)間不足兩年的資產(chǎn)脫手。不過(guò)，這比去年的數(shù)量少多了——去年有46宗，同比增長(zhǎng)近50%。
今年2月，美國(guó)私募Nautic Partners將家庭醫(yī)療服務(wù)公司All Metro Health Care Services出售給One Equity Partners，持有時(shí)間僅有17個(gè)月。
今年8月，Clearlake Capital向阿波羅全球(Apollo Global Management)轉(zhuǎn)讓Amquip Crane Rental公司，持有時(shí)間也只有19個(gè)月。
就在11月底，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱，黑石愿作價(jià)23億美元，將2014年買(mǎi)下的日本住宅物業(yè)資產(chǎn)售予安邦，雙方正就此商談。目前尚不清楚這宗交易將給黑石帶來(lái)多大的投資回報(bào)。
過(guò)去十年，私募股權(quán)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)跑贏其他資產(chǎn)類(lèi)別。漢領(lǐng)資本(Hamilton Lane)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底的十年期間，全球私募股權(quán)的整體年化投資回報(bào)達(dá)到9.4%，超過(guò)房地產(chǎn)信托REITs(7.5%)、美股(7.4%)、高收益?zhèn)?7.1%)、對(duì)沖基金(3.6%)等資產(chǎn)類(lèi)別。同時(shí)，全球私募股權(quán)整體投資的年化波動(dòng)率為12.7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于REITs以及美股的波動(dòng)水平。